Czym różnią się obligacje korporacyjne od skarbowych?

Kluczowe wnioski w skrócie

• Obligacje możesz nie tylko kupować na rynku pierwotnym, lecz także obracać nimi (nabywać i sprzedawać) na rynku wtórnym. Dzięki temu wzrasta elastyczność inwestycji.
• Obligacje korporacyjne w porównaniu ze skarbowymi zapewniają większą potencjalną stopę zwrotu. Wynika to z ich wyższego oprocentowania.
• Z ofertą obligacji skarbowych wiąże się na ogół niższe ryzyko, ponieważ do ich wykupu zobowiązuje się Skarb Państwa.

Obligacje korporacyjne i skarbowe – jakie mają wspólne cechy?

Zarówno obligacje skarbowe, jak i korporacyjne są dłużnymi papierami wartościowymi. Tego typu dokumenty potwierdzają, że emitent pożyczył kapitał od obligatariusza (inwestora). Zawarta umowa zobowiązuje do zwrotu środków w określonym terminie wykupu (w nominalnej wartości), a także cyklicznej wypłaty odsetek (kuponów). Inwestor nabywa obligacje w ramach wybranej emisji, która określa warunki inwestycji, w tym:

• wartość jednej obligacji,
• termin wykupu – od kilku miesięcy do kilkudziesięciu lat,
• rodzaj oprocentowania – stałe, zmienne lub indeksowane inflacją,
• wysokość oprocentowania,
• częstotliwość wypłaty odsetek,
• zasady wcześniejszego wykupu.

Obligacje możesz kupować nie tylko w okresie subskrypcji, lecz także później (po zakończeniu emisji) na rynku wtórnym – m.in. za pośrednictwem domów maklerskich. Aby uzyskać dostęp do obligacji w Michael / Ström lub innej instytucji pośredniczącej w obrocie, potrzebujesz rachunku maklerskiego. Obligacje można też sprzedawać na rynku wtórnym przed ustaloną datą wykupu.

Z inwestycją w obligacje wiążą się różne rodzaje ryzyka. Przede wszystkim obligatariusz może utracić część, a nawet całość zainwestowanych środków, jeśli emitent stanie się niewypłacalny lub ogłosi upadłość. Istotne jest również ryzyko stóp procentowych – gdy zaczynają rosnąć, wcześniej wyemitowane obligacje stają się mniej rentowne. Ich sprzedaż przed terminem wykupu może być wtedy mało opłacalna. Warto mieć również na uwadze ryzyko załamania sytuacji makroekonomicznej oraz ograniczonej płynności.

Aby realizować różne cele inwestycyjne i ograniczać ryzyko, warto wybierać do swojego portfela obligacje z różnym terminem wykupu czy rodzajem oprocentowania.

Główne różnice między obligacjami skarbowymi a korporacyjnymi

Obligacje różnią się między sobą zwłaszcza ze względu na rodzaj emitenta – w przypadku obligacji korporacyjnych jest nim przedsiębiorstwo (spółka), a obligacje skarbowe emituje Skarb Państwa i odpowiada za dług całym swoim majątkiem. Z tego powodu obligacje skarbowe uchodzą za bezpieczniejsze, ponieważ państwa stosunkowo rzadko stają się niewypłacalne. Wiąże się z nimi również wyższa płynność – zwykle można wyjść z inwestycji w ciągu 2 dni roboczych.

W przypadku obligacji przedsiębiorstw ryzyko wydaje się wyższe, lecz można je w różny sposób minimalizować. Przykładowo w Michael / Ström Domu Maklerskim dostępne są obligacje korporacyjne z zabezpieczeniem. Instytucja ta starannie dobiera emitentów – oferuje obligacje rozpoznawalnych spółek o stabilnej sytuacji finansowej. Są to firmy z różnych branż, zarówno z sektora małych, średnich, jak i dużych przedsiębiorstw.

Obligacje korporacyjne zapewniają zazwyczaj wyższe oprocentowanie w porównaniu ze skarbowymi, a tym samym większą potencjalną stopę zwrotu. Istotną różnicą jest także wartość nominalna jednego papieru wartościowego – w przypadku obligacji skarbowych wynosi ona 100 zł, a korporacyjnych zwykle 100 zł lub 1000 zł.

Poniższa tabela zawiera porównanie obligacji korporacyjnych i skarbowych pod względem najważniejszych różnic.

Jak nabywać i sprzedawać obligacje?

Obligacje możesz kupować i sprzedawać m.in. za pośrednictwem domów maklerskich, np. Michael / Ström Domu Maklerskiego. Takie instytucje przygotowują proces emisji obligacji – organizują oferty, weryfikują emitentów, prezentują ofertę potencjalnym inwestorom oraz przyjmują zapisy. Pośredniczą także w transakcjach zakupu i sprzedaży obligacji na rynku wtórnym, np. GPW Catalyst.

Michael / Ström Dom Maklerski od początku swojej działalności w 2015 roku specjalizuje się w rynku obligacji. Zajął pierwsze miejsce w rankingu portalu Obligacje.pl [1] w kategorii największej liczby wyemitowanych obligacji – przeprowadził ich aż 57 na łączną kwotę niespełna 2,53 mld zł. Otrzymał również nagrodę GPW podczas Podsumowania Roku Giełdowego 2025 [2] za najwięcej wprowadzonych serii obligacji korporacyjnych na rynek Catalyst.

Aby inwestować w obligacje dostępne w ofercie Michael / Ström:

1. Załóż rachunek maklerski na stronie internetowej (www. michaelstrom.pl).
2. Wpłać ze swojego konta kwotę, którą chcesz zainwestować.
3. Zapoznaj się z warunkami dostępnych emisji obligacji i wybierz ofertę.
4. Złóż zapis (rynek pierwotny) lub zlecenie kupna/sprzedaży (rynek wtórny) określonej liczby papierów wartościowych.
5. Zatwierdź transakcję.

Przypisy:

[1] https://obligacje.pl/pl/a/ranking-oferujacych-obligacje-w-2025-roku

[2] https://www.gpw.pl/aktualnosci?ph_main_01_start=show&ph_main_01_cmn_id=117739&title=Razem+ustanawiamy+rekordy

Artykuł sponsorowany